Итоги четырех месяцев конфликта в Ормузском проливе

Американская нефтяная отрасль оказалась главным бенефициаром регионального противостояния. Пока добыча в Штатах выросла на 0,8%, экспортные показатели взлетели благодаря активному использованию стратегических резервов. Иран, напротив, столкнулся с падением экспортных доходов, которые не перекрываются даже потенциальными сборами за проход судов через пролив. Вероятность длительных блокировок судоходства стремится к нулю: рынки осознали, что эскалация несет для Вашингтона скорее бизнес-выгоды, чем реальные инфраструктурные риски.

Для России и других рынков это создает неблагоприятный фон. Иран фактически лишился своего главного рычага давления на Запад, что снимает угрозу заоблачных цен на нефть. Успех стратегии контроля над торговыми путями проецируется и на другие горячие точки, включая Тайвань: инвесторы делают ставку на то, что производство чипов останется стабильным даже в условиях геополитического напряжения. В отсутствие альтернатив капитал продолжает уходить в американские технологические компании, чья капитализация растет на фоне общего кризиса доверия к другим площадкам. В текущих условиях горизонт планирования для инвесторов сокращается до нескольких месяцев, так как рынок живет короткими новостными циклами, а не долгосрочными фундаментальными факторами.