Индекс МосБиржи нацелился на рост перед заседанием ЦБ

Индекс МосБиржи готовится к росту на текущей неделе, несмотря на волатильность цен на нефть и неопределенность на Ближнем Востоке. Основными драйверами рынка станут ожидания по снижению ключевой ставки Банка России и сильные корпоративные новости в финансовом секторе, которые могут вывести индекс за пределы диапазона 2700–2800 пунктов.

Прошедшая неделя завершилась для российского рынка попыткой стабилизации. Индекс МосБиржи удержался выше 200-дневной средней, закрывшись на отметке 2740 пунктов, несмотря на внешнеполитическое давление. Нефтегазовый сектор лихорадило из-за новостей о возможном перемирии на Ближнем Востоке и позиции Ирана. На этом фоне акции «Роснефти» и «Татнефти» ушли в минус, а бумаги «Сегежи» обновили исторический минимум, опустившись до 1 рубля. КАМАЗ также показал слабую динамику, достигнув уровней осени 2022 года.

Противовесом аутсайдерам выступили «Соллерс», поддержанный дивидендными рекомендациями, и «Аэрофлот», чьи котировки растут из-за ожидаемого удешевления авиатоплива. Лидерами спроса остались Сбер и ВТБ — оба тяжеловеса финансового сектора обновили максимумы с середины лета. Технически сильную картину демонстрирует «Южуралзолото», где инвесторы закладывают в цену будущую продажу госпакета.

Ставка на ЦБ и финансовый сектор

На текущей неделе прогнозируется проторговка индекса в диапазоне 2700–2800 пунктов. Главным событием станет пятничное заседание Банка России. На рынке преобладают ожидания снижения ключевой ставки, что должно переключить внимание инвесторов с сырьевого сектора на внутренние истории. В первую очередь могут выиграть банки и сталелитейные компании, наиболее чувствительные к стоимости заемного капитала.

Ситуация на валютном рынке остается стабильной, хотя риски локального укрепления рубля сохраняются из-за предстоящих налоговых выплат. Юань в ближайшие дни закрепится в коридоре 10,8–11,3 рубля. Эффект от возобновления валютных операций Минфина проявится не сразу. Постепенное ослабление нацвалюты вероятно лишь во втором полугодии с целевым ориентиром 12,4–12,7 рубля за юань к концу года.