Три стратегии заработка на российском рынке облигаций

Первый сценарий предполагает ставку на флоатеры — инструменты с плавающим купоном, привязанным к ставке ЦБ. Бумаги эмитентов вроде АФК «Системы», «Балтийского лизинга», «Камаза» или «Росагролизинга» позволяют получать доходность выше текущей ключевой ставки. При выборе таких активов важно учитывать базу расчета купона, срок до погашения и отклонение рыночной цены от номинала.

Второй подход ориентирован на фиксацию доходности через короткие и средние корпоративные облигации. Инвестиции в бумаги «Почты России», ГТЛК, МТС, РЖД или «Авто-Финанс Банка» дают возможность зафиксировать текущие высокие купоны. Для среднесрочных облигаций в будущем возможна дополнительная прибыль за счет роста цены бумаги, если смягчение денежно-кредитной политики все же начнет ускоряться.

Третья стратегия направлена на защиту капитала от девальвации рубля, который, по прогнозам, может ослабнуть на 8–12% до конца года. Хеджировать риски помогают юаневые и замещающие облигации крупных экспортеров: «Газпром капитала», «Сибура», «Новатэка», «Акрона», «ФосАгро» или «Полюса». В этом случае инвестор выигрывает как за счет купонных выплат, так и от переоценки активов при изменении курса валют.