Выручка РУСАЛа может вырасти до 8 миллиардов долларов

Аналитики ожидают, что показатель EBITDA компании увеличится на 60% год к году, достигнув 1,2 миллиарда долларов. Рост рентабельности до 15% стал возможен не только благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре, но и за счет оптимизации операционных затрат. При этом чистая прибыль с учетом доли в Норникеле оценивается в 800 миллионов долларов.

Несмотря на рост операционных показателей, свободный денежный поток остался в отрицательной зоне на уровне -346 миллионов долларов. Давление на баланс оказывают масштабные капитальные затраты и отток средств в оборотный капитал. В результате чистый долг компании вырос на 6% по сравнению с предыдущим полугодием, достигнув 8,5 миллиарда долларов, а коэффициент «Чистый долг/EBITDA» составил 5,7х.

Эксперты сохраняют позитивный взгляд на акции РУСАЛа с горизонтом инвестирования 12 месяцев. Текущая рыночная оценка компании по мультипликатору P/E находится на уровне 2х, что значительно ниже исторического среднего значения в 5х. Целевая цена акций установлена на отметке 29 рублей, что предполагает потенциал роста около 18%.