Пять центробанков и нефтяной шок: валютный рынок ждет решения ФРС

Мировые финансовые рынки входят в фазу максимальной турбулентности: на одной неделе решения по ставкам примут сразу пять ключевых регуляторов во главе с ФРС США. На фоне стопроцентной уверенности трейдеров в сохранении статус-кво инвесторов пугает резкий скачок инфляционных ожиданий и новая волна эскалации на Ближнем Востоке.

Апрельское заседание американского Федрезерва 29 апреля станет центральным событием, хотя интриги вокруг самой ставки практически нет. Рынок фьючерсов оценивает вероятность сохранения текущих уровней в 100%. Однако спокойствие регулятора диссонирует с тревожными сигналами из реального сектора. Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета обвалился до минимумов двухлетней давности, причем пессимизм охватил все социальные группы вне зависимости от уровня доходов или политических взглядов. Главным триггером стал инфляционный шок: ожидания потребителей на год вперед подскочили с 3,8% до 4,7%. Это самый резкий месячный рост за последние годы, который выводит показатели далеко за пределы допандемийной нормы.

Ситуацию осложняет геополитический фактор. Напряженность вокруг Ормузского пролива и удары Израиля по объектам в Ливане вернули котировки нефти марки Brent к отметкам выше $101–107 за баррель. Дорогой бензин напрямую бьет по кошелькам американцев, сводя на нет эффект от кратковременных дипломатических разрядок. В этих условиях индекс доллара (DXY) удерживается на уровне 98,5 пункта, демонстрируя готовность к дальнейшему росту. Масла в огонь подливают дискуссии о возможной смене руководства ФРС. Кандидат на пост главы регулятора Кевин Уорш уже предложил радикально пересмотреть методику оценки инфляции, отказавшись от традиционного индекса личных потребительских расходов в пользу «усеченных средних» показателей.

Глобальный марафон ставок и канадский барьер

Помимо Вашингтона, свои вердикты вынесут Банк Японии, ЕЦБ, Банк Англии и Банк Канады. В Токио эксперты ожидают сохранения ключа на уровне 0,75%, что оставляет пару USD/JPY в диапазоне 157,5–160,5. Несмотря на отсутствие резких движений, тренд остается «бычьим». В Европе и Великобритании ситуация схожая: аналитики прогнозируют единогласное сохранение ставок на текущих уровнях — 2,15% для ЕЦБ и 3,75% для Банка Англии. Любое отклонение от этого сценария может спровоцировать резкую переоценку евро и фунта на фоне общего укрепления доллара.

Особое внимание аналитиков приковано к канадскому доллару. Розничные продажи в стране в феврале выросли на 0,7%, не дотянув до прогнозных 0,9%. С технической точки зрения пара USD/CAD пробила важный уровень коррекции 1,3695, но не смогла закрепиться выше. Сейчас валюта тестирует поддержку в районе 1,3635–1,3645, где проходит 200-недельная скользящая средняя. Если продавцам удастся продавить этот рубеж, следующей целью для снижения курса американской валюты к канадской станет отметка 1,3550.