Акции АЛРОСА под давлением из-за убытков и экспортных пошлин

Главным вызовом для алмазодобытчика остается падение цен на сырье и вялый спрос со стороны индийских огранщиков. В августе импорт камней в Индию сократился на 27% к июлю, а средние цены реализации оказались вдвое ниже прошлогодних значений. Убыточность по МСФО в первом полугодии дополняется прогнозируемым налоговым бременем: введение восьмипроцентной экспортной пошлины с марта 2027 года, по расчетам аналитиков, сократит показатель EBITDA на 23% в 2027 году и на четверть в 2028-м.

Аналитики сохраняют негативный прогноз по бумагам компании, указывая на их текущую переоценку. Для возвращения инвестиционной привлекательности при коэффициенте P/E 5,6х потребовалось бы либо падение рубля до 120 за доллар, либо резкий скачок цен на алмазы на 27%, что выглядит маловероятным в текущих условиях. Ожидается, что котировки продолжат нисходящий тренд, стремясь к отметке 15 рублей за акцию.