Заголовки о том, что четверть российского рынка облигаций находится под угрозой дефолта, вызвали волну беспокойства среди частных инвесторов. Однако реальная картина на бирже далека от апокалиптических прогнозов: математически подтвержденных методов для подобных оценок не существует, а текущие риски остаются в рамках рыночной нормы для периода высоких ставок.
В разделе Рынки
Стоит ли бояться массовых дефолтов на российском рынке облигаций
Заголовки о том, что четверть российского рынка облигаций находится под угрозой дефолта, вызвали волну беспокойства среди частных инвесторов. Однако реальная картина на бирже далека от апокалиптических прогнозов: математически подтвержденных методов для подобных оценок не существует, а текущие риски остаются в рамках рыночной нормы для периода высоких ставок.
Вероятность банкротства эмитента объективно возрастает, когда стоимость заимствований остается экстремально высокой долгое время. Тем не менее, даже в бумагах первого эшелона риск дефолта не равен нулю, хотя он и составляет ничтожные 0,02%. Сформированный из таких инструментов портфель практически не несет угрозы для капитала.
Основная защита инвестора сегодня — это не попытка угадать количество дефолтов, а грамотная диверсификация. Сейчас не время для агрессивных ставок на сектор высокодоходных облигаций. Доходность надежных инструментов достигает 40%, что делает погоню за дополнительными 3–4 процентными пунктами в рискованных сегментах экономически неоправданной. Спокойствие и отказ от импульсивных решений остаются лучшей стратегией в текущих условиях.
Комментарии (0)
Пока нет комментариев. Будьте первым!