Прибыль «Т-Технологий» в III квартале оценивают в 55,4 млрд рублей

По оценке аналитиков, чистые процентные доходы группы достигли 166 млрд рублей, а чистые комиссионные — почти 52 млрд рублей. Сопоставлять эти показатели с прошлогодними напрямую некорректно из-за изменения формата отчетности. Если исключить влияние новой методики учета, оба вида доходов, как ожидается, вырастут год к году на 25–30%. Стоимость риска, по прогнозу, сохранится на уровне II квартала — 4,7%. Отчисления в резервы могут составить около 49 млрд рублей.

Операционные расходы, по оценке аналитиков, увеличились на 25% в годовом выражении, до 113 млрд рублей. Прогноз операционной чистой прибыли — 55,4 млрд рублей. Этот показатель рассчитан без учета неконтролирующей доли и эффектов от покупки доли в «Яндексе».

Эксперты считают, что результаты вряд ли существенно отклонятся от ожиданий, поэтому отчет не должен заметно повлиять на акции. Инвесторы, по их мнению, больше следят за сделками группы. Среди последних потенциальных шагов — добровольное предложение о покупке ЦИАН.

На горизонте 12 месяцев аналитики сохраняют рекомендацию «Покупать» акции «Т-Технологий». По их оценке, мультипликатор P/E на основе прогнозной прибыли за 2025 год составляет 3,3х против среднеисторического уровня 9,3х. Группа, отмечают эксперты, сочетает высокие темпы роста с высокой рентабельностью капитала — редкое для финансового сектора сочетание.