Российский рынок замер в ожидании внешнеполитических сигналов

Основной приток капитала сегодня сконцентрирован в акциях «Газпрома», «Сбера» и X5 Group, причем последняя оказалась в лидерах роста на новостях о дивидендных рекомендациях в 245 рублей на акцию. Однако общая картина остается крайне неустойчивой: «дырявые» биржевые стаканы и отсутствие выраженного тренда делают стратегию удержания длинных позиций крайне рискованной.

Текущая рыночная конъюнктура вынуждает трейдеров отказываться от агрессивных ставок. Так, попытки игры в шорт по «Норникелю» и «Полюсу» на фоне укрепления рубля и коррекции цен на металлы наталкиваются на резкие ложные пробои. Опыт работы с «Полюсом» показал, что даже при падении мировых цен на золото на 2%, открытие американской сессии способно мгновенно развернуть котировки против позиции. Аналогичная ситуация сложилась с АФК «Система»: несмотря на техническую слабость бумаги, локальный рыночный шум вынуждает закрывать сделки раньше времени, даже если фундаментальный сценарий остается верным.

В условиях «запильного» рынка единственный рабочий инструмент — каскадное закрытие сделок. Фиксация трети позиции с последующим переводом стоп-лосса в безубыток позволяет нивелировать волатильность, вызванную тонкостью торгов. Пока рынок не сформирует четкий импульс, любые попытки работать полным объемом до достижения целевых уровней несут неоправданно высокие риски принудительного закрытия по стопам.