Игроки активно сокращают дюрацию портфелей, избавляясь от наиболее чувствительных к ставке бумаг. Капитал перетекает в инструменты с меньшим уровнем риска — флоатеры и короткие облигации. Пока этот процесс не завершится, давление на индекс RGBI сохранится, а котировки длинных ОФЗ продолжат движение вниз.
В разделе Рынки
Инвесторы массово избавляются от длинных ОФЗ
Рынок госдолга России отреагировал обвалом на решение ЦБ ограничить темпы снижения ключевой ставки. Индекс RGBI просел до 115,38 пункта, отражая опасения участников торгов из-за бюджетных расходов, топливной инфляции и внешнеполитических рисков. Стратегия ставок на длинные облигации с фиксированным купоном, работавшая с конца 2024 года, окончательно утратила актуальность.
Текущая рыночная конъюнктура вынуждает переходить к консервативному управлению активами. Оптимальным выбором остаются корпоративные облигации с фиксированным купоном сроком до трех лет, а также валютные инструменты. При формировании портфеля стоит ограничиться бумагами эмитентов с кредитным рейтингом не ниже категории А.
Комментарии (0)
Пока нет комментариев. Будьте первым!