МТС Банк нарастил прибыль на 90% во втором квартале

Банк демонстрирует высокую операционную эффективность, увеличив показатель чистой процентной маржи до 8,5%. Основным драйвером остается интеграция с абонентской базой телеком-оператора: число активных клиентов выросло на 81%, что подстегнуло транзакционную активность на 40%. При этом финансовая организация придерживается консервативной стратегии в розничном секторе, где выдачи ипотеки упали на 8%, а потребительское кредитование сократилось на 20%. Ставка сделана на кредитные карты и развитие бизнеса с корпоративными клиентами, объем выдач которым вырос на 26%.

Запас прочности по капиталу остается комфортным: норматив Н1.0 составляет 12,5% при регуляторном минимуме в 9,5%. Убытки от переоценки портфеля ОФЗ оказались ниже прогнозов, составив 1,5 млрд рублей. Несмотря на текущую оценку по мультипликатору FWD P/B 0,3, сопоставимую с ВТБ, аналитики видят потенциал в росте доходности на капитал и будущей переоценке акций. Ожидается, что рынок оценит результаты компании ближе к лету 2027 года, когда темпы роста прибыли начнут конвертироваться в более высокие дивидендные выплаты.