Инвесторы ставят на разворот Газпрома к китайскому рынку

Рынок продолжает торговать вероятностью геополитического сдвига, реагируя на любые сигналы о снижении напряженности. Несмотря на то что бумаги «Газпрома» растут на ожиданиях расширения поставок в Китай, до подписания финальных контрактов остаются вопросы по цене газа и срокам реализации. Инвесторы уже не раз покупали подобные ожидания, которые не конвертировались в быструю прибыль, поэтому текущий рост выглядит скорее как ставка на долгосрочную стратегию, чем на финансовую отчетность.

Внутренний фон дополняется ожиданием заседания Банка России 11 сентября. Регулятор находится в сложном положении: ослабление рубля, рост цен на топливо и высокие инфляционные ожидания ограничивают возможности для смягчения политики. Хотя базовый сценарий предполагает удержание ставки около 14%, рынок надеется на движение вниз в четвертом квартале. Тем временем рубль остается под давлением, несмотря на решение Минфина сократить объем покупок валюты и золота с 7 сентября до 2,5 млрд рублей в день.

Корпоративный сектор демонстрирует неоднородную динамику. Акции Ozon, АЛРОСА и металлургов показывают силу, подпитываемую новостями о расширении участия маркетплейсов в госзакупках. Сбербанк сохраняет устойчивость, прогнозируя рекордные результаты, однако банковский сектор остается заложником стоимости фондирования. В понедельник внимание сместится на дивидендные повестки «РУСАЛа» и «СИБУРа», которые станут маркером реального финансового состояния крупнейших экспортеров.