Как защитить рублевый портфель от девальвации

Для хеджирования рисков стоит обратить внимание на замещающие облигации. Инструменты вроде ГазКБЗО26Д или РЖД ЗО28-3Р позволяют зафиксировать номинал в долларах или евро с выплатами в рублях по текущему курсу ЦБ. Альтернативой выступают облигации в юанях, такие как ОФЗ 36 CNY или выпуски «Роснефти», которые стали наиболее ликвидным сегментом квазивалютного рынка. Для защиты от инфляции подходят бумаги золотодобытчиков, где номинал привязан к стоимости драгметалла, что дает двойной эффект: рост актива и купонный доход. Например, доходность по облигациям «Селигдара» или МГКЛ-G01 демонстрирует потенциал для консервативного инвестора.

Для краткосрочного размещения средств подходят фонды денежного рынка в юанях, такие как CNYM от УК ВИМ Инвестиции, работающие через сделки РЕПО. Если цель — долгосрочное удержание, можно рассмотреть золото напрямую. Поскольку цена металла превысила 4300 долларов за унцию, опытные участники рынка используют фьючерсы, тогда как новичкам доступно шесть биржевых фондов, включая TGLD и AKGD, с комиссиями до 2,4% годовых.